號稱“中國光伏設備第一品牌”的天龍光電正在接二連三地遭受重創。
這家公司在最近發出的一則公告中披露，鑒于新疆那拉提新能源非正常經營的現狀，天龍光電無法追回后者拖欠的貨款、拿回售出設備，同時上述發出商品所有權已無法控制，天龍光電決定對那拉提新能源發出商品作全部損失處理。根據估算，天龍光電對那拉提新能源的存貨損失賬面金額為7823.46萬元，截至2014年12月31日，天龍光電已計提跌價準備金額為2262.65萬元，本次預計存貨損失金額為5560.81萬元。
這是麻煩纏身的天龍光電，最新碰到的又一起讓投資者有些霧里看花的“受傷”事件。
此前，3月15日，天龍光電公告稱終止呼和浩特地區的30MW光伏電站項目。讓這個項目劃上句號的原因，緣于“項目投資主體變更事宜，未能通過發改委批準”。中國光伏業內的多位專業人士猜測，該公司與呼和浩特方面的合作方之間可能存在倒賣“路條”(項目開展前期工作批復文件)嫌疑，這與新能源業主管部門正積極開展的“新建電源項目投資開發秩序專項監管工作有關”，其中之一就是打擊倒賣“路條”。業內資深人士透露，在內蒙古建設一個30MW規模的地面電站EPC總包價接近2億元，若達成滿發每年4000萬千瓦時的電力，可以實現12%年收益率。
2015年5月22日，天龍光電宣布公司與內蒙呼和浩特經濟技術開發區投資開發集團有限責任公司做成了一樁買賣。雙方協議各出資1億元，平分項目公司股權，在呼市設立注冊資本2億元的項目平臺公司作為投資主體，在該市投建30MW光伏發電站。如今，這個曾經刺激其股價瘋狂表現令相關投資者興奮的“故事”，最終還是成了鏡花水月。
而在最新公告提及的與那拉提新能源合作的生意中，天龍光電解釋本次預計存貨損失金額5560.81萬元對公司2015年度業績“不會產生較大影響”。但部分投資者無法接受這樣的說辭。
事實上，如果僅從天龍光電經營虧損額來說，5500多萬的存貨損失的計提減值，對于公司去年全年業績的巨額虧損的確“不值一提”——那拉提新能源的壞賬計提基本占到該公司2015年全年利潤比重的1/6。
根據天龍光電的2015年業績快報，公司營業利潤-3.42億元，較去年同期增加虧損1970.36%;利潤總額為-3.28億元，較去年同期減少4815%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為-3.04億元，較去年同期減少1131.24%。
天龍光電解釋稱，利潤大滑坡的主要原因則是期末按照謹慎性原則，早作出了應對——對固定資產計提了減值準備，對存貨計提了存貨跌價準備，對難以收回的應收款項計提了壞賬準備。
或許正是天龍光電的預見之下的“未雨綢繆”，那拉提新能源的壞賬計提已經對2015年的業績快報不會產生太大負面影響。樂觀的投資者認為，多年對壞賬、固定資產減值等先行一步的計提，反而為達到新財年的改善經營、或者預增的可能降低了門檻。
這起令天龍光電“大失血”的“暗雷”早在兩年前就已埋下。
2013年，天龍光電與所處伊犁新源縣的那拉提新能源簽署了兩份《設備采購及供應協議》。后者從天龍光電購買180臺單晶爐，總計金額為1.33億元。而后，天龍光電應那拉提新能源要求再次發出50臺單晶爐。其交付了設備但配電柜和控制柜未發貨，故未簽訂書面合同。
數月之后這個大單爆出了大量欠款的事實。2014年6月，天龍光電曾經發布公告表示，由于新疆那拉提公司成立時間尚短，市場及產能尚未打開，資金短缺。考慮到后續貨款支付存在一定風險，僅收到貨款總計2400萬元。公告稱，天龍光電彼時了解到，新疆那拉提已處于停產狀態，后續回款情況不樂觀。
公開資料顯示，新疆那拉提2011年12月成立，是新源縣人民政府招商引資的高科技企業，也是揚州市的援疆項目，注冊資本1億元人民幣，總投資20億元。
界面新聞百度發現，新源縣政府網站的文章《新疆那拉提新能源有限公司單晶硅項目進展順利》一文顯示，新疆那拉提新能源“生產正常”。該文章引述新疆那拉提新能源有限公司負責人的話稱：“1號拉晶車間56臺單晶硅爐進入試生產階段以來，已生產單晶硅棒3.5噸;2、4、5號拉晶車間也在同步進行單晶硅爐安裝，目前2號拉晶車間完成48臺，4號拉晶車間完成30臺，5號拉晶車間完成50臺。”
文章還稱，“預計今年6月份，新疆那拉提新能源有限公司一期5棟拉晶車間的單晶硅爐設備即可完成安裝，進行試生產。待全部達產后，可實現年產單晶硅方棒3200噸的生產能力，實現年產值12億元人民幣，提供就業崗位800余人。”
據新源工業園區提供，于2014年1月16日刊發在新疆自治區經信委網站的文章稱，那拉提新能源是伊犁河谷第一家單晶硅生產企業，單晶硅項目總投資20億元，建設安裝1000臺單晶硅爐，設計年生產能力1萬噸。項目建成達產后，可實現銷售收入25億元，解決就業1200余人。該項目一期投資7億元，預計2014年6月底進入全面生產階段。屆時可實現年產單晶硅棒3200噸，產值12億元。該文章還稱，此項目的建設投產將直接帶動石英坩堝、石墨熱粉等一批配套項目加快落地建設，推動新能源產業快速發展，成為推動新源縣經濟跨越發展新引擎。
上述多個隸屬新源縣的政府部門公開刊登的文章內容，似乎與天龍光電所說的那拉提新能源已處于停產狀態事實不符。
一位光伏業資深人士對界面新聞分析，合作雙方簽供貨協議時似乎就已經存在問題。他認為，行業內通行的做法多數是先付一部分貨款，然后發一部分貨，金額比較大的訂單中在全部貨發完再結款的現象極為罕見。這位人士表示，天龍光電這種有別于行內的舉措對于銷售后期的回款風險很大，容易導致經營風險。這至少說明天龍光電在生產經營甚至整個企業管理上存在較大紕漏，風控手段欠缺，如果聯系天龍光電自2012年至今連續多年嚴重虧損的結果來看，這種做法的確令人難以理解。
天龍光電在《關于對公司存貨損失進行處理的公告》中表示，天龍光電向那拉提新能源發出商品后，一直安排專人負責與那拉提新能源對接與催收。由于那拉提新能源經營不善，該公司自2014年下半年實際上已處于停產狀態。2015年7月14日，那拉提新能源被新疆新源縣工商行政管理局以“未依照《企業信息公示暫行條例》第八條規定的期限公示年度報告”的原因，列入經營異常名錄。
不過，目前，因那拉提新能源欠下巨額債務，當地政府已對前者進行托管，除保管了該公司營業執照、公章及其它印鑒之外，還有天龍光電發給那拉提新能源的全部設備。天龍光電單方面認為，向那拉提新能源發出的全部設備未收到合同貨款，未能完成實際交接，230臺單晶爐資產仍然屬于天龍光電自己的資產。為此天龍光電多次與當地政府聯系溝通，提出收回公司設備資產主張，但一直未獲得新源縣縣政府同意。
此外，作為揚州援疆項目的那拉提新能源停產了，兩地政府后續將如何善后?天龍光電是否能拿回這筆應收款?
天龍光電頗為反常的訂單管理已經引起細心投資者的警惕。這些投資者擔心，那拉提新能源的億元回款“后續故事”或許并未結束。
就在那拉提新能源的供貨回款出現曲折之際，天龍光電還與廣東博森光能有限公司簽訂了9500萬元的重大采購合同，不過這也被市場認為存在諸多疑點。
天龍光電于2014年8月13日晚間公告，該公司于2014年8月12日與廣東博森光能科技有限公司在江蘇金壇簽訂了《設備采購及供應協議》，合同金額為人民幣9500萬元，合同標的為DRZF800高效多晶硅鑄錠爐。
公開資料顯示，簽訂合同時，廣東博森光能注冊成立僅二十天(百度顯示其于2014年7月22日在梅州工商局注冊)。而且在這筆合同中，對于付款時間和付款方式等約定內容也沒有任何顯示。加上此前天龍光電在那拉提新能源的億元銷售設備中嘗到拿不到錢的苦頭，一系列反常再令投資者不解。
對于投資者質問，天龍光電解釋稱，從行業目前狀況來看，即使是行業大廠也存在較為嚴重的對供應商付款逾期現象;公司會對客戶做基本判斷和風險評估;盤活庫存、回收賬款、控制風險是今年公司經營方面重點工作。
值得注意的是，此前有媒體報道稱，廣東博森光能共有四個投資方，其中的中科太陽能法定代表人為張勇，而新疆那拉提的法定代表人亦為張勇。
對此，界面新聞聯系天龍光電，被告知“張總不在公司，不方便提供其電話”。界面新聞隨后按廣東博森光能官網顯示的聯系人電話尋求置評，發稿前尚未得到回復。因無法聯系上中科太陽能和張勇，界面新聞發稿前無法得到上述相關企業及當事人的置評。
天龍光電于2009年底登陸創業板，是一家專業光伏設備研發生產企業，其主要產品為多晶硅澆鑄爐、單晶硅生長爐、單晶硅切斷機、單晶硅切方滾磨機及其他各類晶體生長設備。作為國內太陽能電池硅材料生產、加工設備領域中的龍頭，公司曾受到市場熱捧。然而，隨著光伏行業走入低谷，公司股價持續下降，其控股股東屢陷困境，公司也被媒體多次質疑違規。
公開資料還顯示，天龍光電公司近年來接連虧損。2012年、2013年分別虧損5.1億元、1.3億元。到了2014年前三季度時，公司仍然虧損6247萬元。如果該年度無法扭虧，天龍光電將在2014年年報披露后被暫停上市。就在最后時刻，公司控股股東常州諾亞得到北京靈光能源投資有限公司1.1億元增資款，天龍光電保殼成功。同時，常州諾亞晉升為天龍光電新的實際控制人。而此種保殼手法也為創業板公司繞開借殼上市禁區、引進新股東開辟了路徑。
