投資要點:
市場表現(xiàn)。
近5個交易日，滬深300(3839.739, 0.00, 0.00%)上漲0.36%;環(huán)保工程及服務(wù)指數(shù)、環(huán)保設(shè)備指數(shù)和水務(wù)指數(shù)分別下跌1.56%、2.46%和4.98%，分別跑輸市場1.92個百分點、2.82個百分點和5.34個百分點。板塊表現(xiàn)落后于大盤。細(xì)分子行業(yè)個股漲跌幅均值方面，渤海節(jié)能環(huán)保行業(yè)各子行業(yè)均出現(xiàn)一定程度回調(diào)，其中大氣治理與環(huán)境監(jiān)測板塊回調(diào)幅度較大，分別下跌3.36%和2.52%。個股方面，漲幅居前個股為萬邦達(dá)(78.220, 0.00, 0.00%)、菲達(dá)環(huán)保(20.61, 0.00, 0.00%)和中電環(huán)保(29.830, 0.00, 0.00%)等。從估值方面看，渤海節(jié)能環(huán)保板塊市盈率(TTM，剔除負(fù)值)為41.39倍，相對滬深300的估值溢價率為241%。
行業(yè)動態(tài)。
1、2015年政府工作報告697字部署環(huán)保李克強:出重拳嚴(yán)問責(zé)。
2、2015兩會聚焦:如何“源頭防污+鐵腕治污”?
3、中國正推進(jìn)環(huán)保改革趟過治污“深水區(qū)”。
4、26省份今年提環(huán)保立法。
5、兩部委:市政公用領(lǐng)域重點推進(jìn)存量項目PPP改造。
公司信息。
6、永清環(huán)保(39.180, 0.00, 0.00%):預(yù)中標(biāo)約2億元污染綜合治理工程項目。
7、格林美(17.04, 0.00, 0.00%):擬注銷2家分公司和1家孫公司。
8、興蓉投資(8.26, 0.00, 0.00%):14年凈利微增0.87%擬10股派0.25元。
9、萬邦達(dá):14年凈利增長33.31%擬10股派0.6元轉(zhuǎn)增20股15年一季度預(yù)計凈利增長約4倍。
10、中電環(huán)保:2014年擬每10股派1元轉(zhuǎn)增10股。
11、神霧環(huán)保(22.640, 0.00, 0.00%):15年一季度預(yù)計歸母凈利潤500-800萬元比上年同期扭虧。
投資策略。
兩會政府工作報告指出，要鐵腕治污，打好節(jié)能減排和環(huán)境治理攻堅戰(zhàn)。同時，在7日記者會上，新任環(huán)保部長陳吉寧指出，我國將對現(xiàn)行環(huán)境制度進(jìn)行一攬子深度改革，并通過加大環(huán)境立法，強化監(jiān)管，進(jìn)行價格改革，發(fā)展綠色金融，進(jìn)一步放開市場等，大力推進(jìn)污染治理和推動環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展;其估計，未來幾年我國的環(huán)保投資需求將達(dá)8-10萬億。我們認(rèn)為，鐵腕治污或?qū)⒊蔀榄h(huán)保新常態(tài)，?高壓?之下，環(huán)境治理需求將加快釋放，環(huán)保市場將開啟更廣闊發(fā)展空間。維持行業(yè)?看好?評級。政府工作報告首提實施水污染防治行動計劃，將實行從水源地到水龍頭全過程監(jiān)管，即將出臺的?水十條?或有超預(yù)期的可能，建議繼續(xù)關(guān)注水處理產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)投資機會，可逢低加大板塊配臵，推薦標(biāo)的為碧水源(38.190, 0.00, 0.00%)、興蓉投資、巴安水務(wù)(27.750, 0.00, 0.00%)。?大氣十條?將持續(xù)深入推進(jìn)，燃煤電廠超低排放改造市場有望加快發(fā)展，建議關(guān)注具有先進(jìn)超低排放技術(shù)和品牌優(yōu)勢的相關(guān)龍頭個股，推薦國電清新(35.32, 0.00, 0.00%)。
